Grupo Éxito ha iniciado el año 2025 con un sólido desempeño operativo, destacándose por una Utilidad Neta cercana a máximos históricos y una mejora significativa en eficiencia de Costos y Márgenes. En Aval Casa de Bolsa hemos actualizado el precio objetivo para la acción a COP 4.640, lo que representa un potencial de valorización del 70% frente al precio actual. Esta estimación se fundamenta en un análisis integral que combina metodologías de Flujo de Caja Descontado (DCF), múltiplos comparables y reversión a la media histórica, reflejando tanto el valor estructural como el potencial bursátil de la compañía.

En el ámbito Operativo, la compañía ha logrado una recuperación progresiva de márgenes gracias a estrategias como la reducción de mermas, optimización logística y fortalecimiento del canal omnicanal, que creció un 7,8% interanual. La modernización de tiendas físicas, la expansión de formatos premium como Éxito Wow y Carulla FreshMarket, y una mayor profundidad en el portafolio de productos (SKUs) han mejorado la experiencia del cliente y la productividad. Además, el ecosistema de fidelización y servicios financieros (Tuya S.A. y Puntos Colombia) refuerza su ventaja competitiva frente a los discounters.

Factores externos también respaldan el potencial de valorización de la acción. La repatriación del flotante tras la cancelación de ADRs y BDRs ha mejorado la liquidez y visibilidad en el mercado local, abriendo la posibilidad de inclusión en índices como el iCOLCAP. A esto se suma un entorno macroeconómico más favorable, con expectativas de menor inflación, reducción de tasas de interés y recuperación del ingreso disponible, lo cual podría impulsar el consumo y beneficiar el desempeño de Grupo Éxito.

Finalmente, aunque la acción ha cotizado históricamente con descuento frente a sus pares en múltiplos clave, esta brecha representa una oportunidad si se consolidan mejoras operativas y estratégicas. El rango de precios objetivo estimado (COP 4.382 a COP 6.459) sugiere un margen atractivo de valorización, condicionado a la ejecución disciplinada de la compañía y a una mejora sostenida en su percepción de mercado.