Recientemente tuvimos la oportunidad de reunirnos con el CFO y el Área de Relación con Inversionistas de Cementos Argos, donde tratamos temas relacionados con la transacción anunciada recientemente entre Summit Materials y la compañía, así como su perspectiva respecto a sus futuros resultados y proyectos en las diversas geografías. 

En cuanto a las acciones ordinarias de Summit Materials que recibirá Cementos Argos, que serán 54,72 MM, estas provendrán de una emisión dirigida hacía la compañía colombiana, además de la emisión de 1 acción preferencial, con el fin de cumplir con temas normativos, para así tener clasificación de inversionista estratégico y no financiero. Este número de acciones convertiría a Cementos Argos en el mayor accionista de la compañía combinada con un 31% de participación, por lo que tendría 3 puestos, de los 11, en la junta directiva, perdiendo su posición controlante sobre la operación en Estados Unidos (“USA”). 

Por otra parte, se espera ver un impacto sobre los Estados Financieros, debido a la desconsolidación de la operación en Estados Unidos, la cual, en los últimos 12 meses, ha representado el 58% del total de Ingresos, mientras que, en el EBITDA tuvo un peso del 52%. No obstante, la inversión en Norteamérica se vería reflejada en la Utilidad Neta de la compañía, por medio del Método de Participación. Del mismo modo, se esperaría que la deuda disminuya, pasando de alrededor de USD 1,6 BN hasta USD 500 MM de Deuda Financiera Neta, lo que, considerando el EBITDA L12M de Latinoamérica, representaría un indicador Deuda Neta/EBITDA menor a 1,8x.