Actualmente, consideramos que la forma más apropiada de aumentar la exposición en deuda privada denominada en tasa fija es realizando un swap de tasa variable (IBR) a tasa fija, teniendo en cuenta que supera la rentabilidad que ofrece la deuda corporativa denominada en tasa fija.

Aspectos para tener en cuenta

• Al realizar un swap de tasa variable (IBR) a tasa fija, se obtienen unas rentabilidades en tasa fija de 10,91% a 3 años, 11,43% a 4 años y 11,80% a 5 años, superior en 77 pbs, 118 pbs y 148 pbs, respectivamente, a la rentabilidad que ofrece la deuda corporativa denominada en tasa fija.
• Del mismo modo, la rentabilidad que ofrece la deuda corporativa indexada al IBR, la cual se ubica en IBR+2,95% a 3 años, IBR+3,38% a 4 años e IBR+3,66% a 5 años, supera la rentabilidad que se obtiene al realizar un swap de tasa fija a tasa variable (IBR), la cual asciende a IBR+2,18% a 3 años, IBR+2,19% a 4 años e IBR+2,17% a 5 años.