Nos complace anunciar que participaremos como colocadores en la emisión de Bonos Ordinarios Verdes de Banco Finandina BIC, la cual se realizará el lunes 18 de marzo. El monto de la emisión será de COP 30.000 millones ampliable hasta COP 72.024 millones. La emisión está calificada como AA+ por BRC Standard & Poor’s, se realizará en el mercado principal y estará abierta al público en general. 

Fixing:

• Tasa Fija a 18 meses: Entre 11,00% y 11,10% (entre 230 y 240 pbs sobre TES COP de referencia y entre 90 a 100 pbs sobre la deuda privada del sector financiero calificada AAA)
• IBR a 2 años: Entre 2,00% y 2,10% (entre 60 a 70 pbs sobre la deuda privada del sector financiero indexada al IBR calificada AAA)

El fixing es sujeto a cambios según condiciones de mercado. Para un color aún más preciso sugerimos comunicarse con el comercial a cargo el día de la emisión
 

Fundamentos de la inversión:

• Banco Finandina BIC, regresa al mercado primario con la reapertura de los bonos verdes realizada en marzo de 2022 en la cual adjudicó COP 127 mil millones y recibió demandas que superaron los COP 264 mil millones (ver Preguntas frecuentes sobre Banco Finandina | Emisión de bonos verdes).
• Actualmente, las curvas de rendimientos se encuentran invertidas (tasas de corto plazo superiores a las tasas de largo plazo), lo cual favorece las inversiones en títulos de baja duración como los de esta emisión.
• Como el mercado espera que el Banco de la República reduzca la tasa de interés hasta 8% en 2024, las curvas de rendimiento se empinarán favoreciendo las inversiones en bonos de baja duración (ver Estrategia Renta Fija | Empinamiento a la vista).
• Esta emisión hará que el saldo de deuda temática en circulación, el cual se ha reducido de COP 6 billones hasta COP 4,2 billones, aumente levemente. Destacamos que, del total de la deuda temática en circulación, el 62% corresponde a Bonos Sociales, el 25% a Bonos Sostenibles y el 13% a Bonos Verdes. Respecto a las series, el 44% están indexadas al IPC, el 38% están denominadas en tasa fija, 13% denominadas en la UVR y el 5% restante indexadas al IBR (ver Informe Deuda Corporativa temática | Nuevas emisiones en el horizonte).
• Finalmente, recordamos que las estrategias planteadas en este informe hacen parte de los portafolios definidos en nuestro informe de Perfiles de Inversión | Con pie derecho, donde actualmente sugerimos tener una exposición del 45% en títulos denominados en Tasa Fija, 35% en títulos indexados al IBR y, por último, 20% en títulos indexados al IPC (ver informe Estrategia Deuda Privada | Oportunidad IPC de corto plazo).
   

Características de la Inversión