Marzo 2022 Análisis potencial salida de Rusia del índice GBI-EM GD

El siguiente análisis tiene el objetivo de medir cual sería el impacto en la composición del índice GBI-EM Global Diversified de JPMorgan ante un potencial retiro de Rusia de este. 

Actualmente Rusia pesa un 6,63% en el índice, en el caso que su participación se diluya hasta 0% y ningún otro país lo reemplace, la participación de Colombia aumentaría de 3,97% a 4,34%, equivalente a un flujo de compra de USD 929 millones (COP 3,6 billones).

Los bonos más favorecidos serían los TES en pesos de 2034, seguido de los 2032 y 2030, con 11 y 7 días equivalentes de compra, respectivamente. 

Cabe resaltar que, un eventual retiro de la participación de Rusia del índice se haría de una manera gradual, con el objetivo de facilitar el rebalanceo. Adicionalmente, existe la posibilidad que tan solo se reduzca su participación y evite ser eliminado.

Este ejercicio se realizó suponiendo unos Activos Bajo Administración (AUM) de USD250.000 millones de AUM para el índice GBI-EM Global Diversified.