En estos momentos, invertir en un sintético en pesos creado al comprar un T-Bill (títulos emitidos por el gobierno de EE. UU. con plazo inferior a un año) y realizar una operación de cobertura con un forward, ofrece rentabilidades superiores a las de los CDT denominados en tasa fija de hasta 6 meses.

Aspectos para tener en cuenta:

• Actualmente, la curva de rendimiento del tesoro americano y la curva forward del peso colombiano se encuentran invertidas (tasas de corto plazo superiores a las tasas de largo plazo).
• En este sentido, si un inversionista invierte en un sintético en pesos creado al comprar un T-Bill a 1, 2, 3, 4 y/o 6 meses y realiza una cobertura con un forward de la misma duración, obtendría una rentabilidad en pesos de 156 pbs, 107 pbs, 74 pbs, 59 pbs y 38 pbs superior a la de los CDT del mismo plazo, respectivamente.
• Esta estrategia aplica para inversionistas conservadores y con necesidades de liquidez cuyo horizonte de inversión no supere 1 año.